据中上协发布的数据,截至2022年10月31日,沪、深、北三家证券交易所共4945家公司披露三季度报告。数据显示,2022年前三季度,境内市场上市公司共实现营业总收入52.37万亿元,同比增长8.51%,占GDP总额的60.18%;实现净利润4.75万亿元,同比增长2.46%。
我们注意到,在新能源汽车需求旺盛等带动下,锂电板块延续高增长态势,表现相当亮眼。其中,尤以锂矿为核心的上游资源端企业业绩最为惹眼,已成为产业链当之无愧的利润中心。据统计,截至目前,电池新能源上游资源端已有21家上市公司披露三季度答卷,前三季度,合计营业收入达6668.48亿元,平均营业收入317.55亿元;净利润合计1092.99亿元,平均净利52.05亿元。
利润高增态势持续
具体来看,在营业收入方面,电池网统计在内的21家上市公司中,18家前三季度营业收入实现了同比正增长,13家增幅超100%,其中增幅最高的为天齐锂业,营业收入达246.46亿元,同比增逾5倍。
除了天齐锂业,前三季度营业收入超百亿的还有13家,分别是紫金矿业(2041.91亿元)、洛阳钼业(1324.69亿元)、四川路桥(666.59亿元)、华友钴业(487.12亿元)、赣锋锂业(276.12亿元)、西部矿业(269.77亿元)、盐湖股份(235.42亿元)、格林美(213.74亿元)、盛屯矿业(192.44亿元)、天华超净(125.73亿元)、永兴材料(108.66亿元)、雅化集团(101.17亿元)。
在净利润方面,统计在内的21家上市公司前三季度均实现盈利。同去年数据相比,净利实现同比增长的达17家,且13家同比增长率超200%,其中,由于各业务板块收入增加,融捷股份净利同比增幅最高,超45倍;天齐锂业同比增长幅度也达到了近30倍。
同时,电池网注意到,统计在内的21家上市公司中,有6家前三季度净利润占到了营业收入的一半以上,其中,融捷股份和藏格矿业最为明显,前三季度净利均占到了营业收入的70%以上。
资源为王逻辑强化
此外,电池网梳理发现,前三季度涨幅靠前的多为自有矿企业,尤其是锂矿端,如融捷股份、天齐锂业、盛新锂能、江特电机、永兴材料、中矿资源、赣锋锂业、雅化集团、藏格矿业、西藏矿业、盐湖股份。
上海钢联发布的最新数据显示,11月1日,电池级碳酸锂均价再次上涨0.45万元/吨至56.6万元/吨,续创历史新高。
10月24日消息,澳大利亚锂矿商皮尔巴拉最新一批5000吨锂精矿出售成交价7255美元/吨,较10月18日成交价涨2.18%,拍卖再创新高。该批矿石11月中旬发货,产出的碳酸锂预计在2023年1月至2月进入市场流通,在扣除按比例计算的锂含量和运费后,按SC6.0中国到岸价计算,相当于8000美元/吨。据隆众资讯统计,若以90美元/吨的运费测算,产出的电池级碳酸锂成本约为55.55万元/吨。
目前来看,受锂精矿成本影响,后续锂盐价格有望维持高位。多位业内人士预判,年内电池级碳酸锂价格有望突破60万元/吨。
锂矿及锂盐布局提速
在锂板块市场景气度持续高企背景下,为获取更大的利润份额,电池产业链企业布局矿端的脚步明显加快。
据不完全统计,三季度以来,涉及矿端及锂盐产品的签约落地项目就多达13个,其中12个公布金额的项目预计总投资额达1121.18亿元。其中,赣锋锂业一个月内两次落子江西,持续加码电池级锂盐及锂矿采选。
除了赣锋锂业,比亚迪、志存锂业、大中矿业在第三季度也均有百亿级项目签约落地。其中,比亚迪拟在宜春投资285亿元建设年产30GWh动力电池和年产10万吨电池级碳酸锂及陶瓷土(含锂)矿采选综合开发利用生产基地项目;志存锂电新材料产业园项目总投资130亿元,将建设年产8万吨碳酸锂上下游生产项目;大中矿业及下游企业拟在临武县投资建设含锂多金属露天矿采选、碳酸锂及电池项目,预计总投资160亿元。
值得关注的是,在上述项目签约落地的同时,还有不少企业通过股权收购、牵手合作等不同方式间接参与矿端资源的布局:
赣锋锂业收购Lithea公司100%股份,Lithea公司旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷萨尔塔省的锂盐湖项目,包括Pozuelos和Pastos Grandes两块锂盐湖资产;中矿资源携手加拿大上市公司,合作开发Donner湖锂矿;金圆股份拟控股锦锂新能,共同开发油气田提锂项目;蔚来1200万澳元购入澳大利亚锂矿商股份 加码锂资源布局;雅化集团参与EFE公司定增,加快推进普德山锂钽矿开发;蜂巢能源1亿元成立资源开发公司,布局上游采矿;雅化集团子公司拟收购普得科技70.59%股权,加码锂矿布局;未来股份拟收购瑞福锂业及新疆东力股权,布局锂盐及锂矿领域;紫金矿业拟18亿收购厚道矿业71.1391%股权,加码锂矿资源……
结语:
虽然矿端资源布局的脚步持续在加快,但是不少业内人士分析,远水解不了近渴,锂矿供给增速受到资源开发进度的刚性约束,锂价至少在2023年上半年也将继续保持高位运行。
日前,赣锋锂业也在调研活动中分析称:“国内来看,湖南、宜春地区的锂云母会相对快一点出来,海外项目阿根廷要比较乐观,产量会快一点出来,非洲的一些矿山零星开采已经出来了,但是可能较难在短期形成大量有效的供给。 ”
下游需求旺盛,上游供给滞后,手中有矿的锂业上市公司业绩有望持续高增长。
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