图片来源：呼和浩特发布

近日，我们统计了电池新能源产业链多领域的业绩，从数据来看，继2022年收获高增长后，2023年一季度成绩单似乎不太尽人意：

其中，23家新能源车上市车企业绩喜忧参半，洗牌加剧；29家锂电池上市公司中，一季度营收与净利双增长公司占比过半；57家正极材料及上游原材料上市公司中，一季度近8成企业净利负增长；16家电解液产业链上市公司一季度营收净利集体下滑；8家负极材料领域上市公司业绩增速放缓，4家净利增长同比放缓；5家隔膜上市公司一季度业绩也同样承压……

业绩方面承受压力的电池新能源企业观望情绪更加浓厚，进入4月，上市公司公告投资扩产信息明显不如之前频繁，从发展态势来看，项目投资稍有放缓。根据上市公司公告及公开报道，我们统计了4月电池新能源产业链投资扩产项目相关情况，统计在内的32个项目中，23个公布投资金额，投资总额达854.32亿元，金额较前三个月明显减少。

需求缓 投资减

具体来看，相较前三个月，电池新能源产业链4月的项目投资中，百亿级项目明显减少，只有赣锋锂业和中铁投两个项目。此外，从今年电池新能源产业链总体项目数量上来看，1月在有春节长假的前提下，公开投资28个项目；2月扩产热潮持续，公开投资41个；3月再加码，共投资43个项目；4月项目投资有所减少，仅32个项目。从项目投资总金额来看，1月27个项目公布投资金额，投资总额达2063.56亿元；2月31个公布投资金额，累计投资额达1748.24亿元；3月37个项目公布投资金额，累计投资额达1388.14亿元，4月23个公布投资金额，累计投资额达854.32亿元。

从4个月的平均项目投资额来看，1月76.43亿元，2月56.39亿元，3月37.52亿元，4月37.14亿元。

在业内人士看来，4月电池新能源产业链项目投资减少，一定程度源于新能源汽车增速放缓，下游需求减少。中汽协最新数据显示，4月，我国新能源汽车产销分别完成64万辆和63.6万辆，虽然相较去年同期有较大幅度增长，但从环比来看，分别下降5%和2.6%。

对此，中汽协同样分析，由于3月以来的非理性促销潮造成消费者持币观望汽车消费尚处于缓慢恢复过程中，加之商用车行业复苏速度不及预期，诸多不利影响下，4月汽车产销较3月有所下降。

与此同时，2023年以来，动力电池产业链依然处于深度去库存阶段，根据EVTank提供数据，2022年全产业链的动力电池库存高达164.8GWh，达到历史新高。中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据也同步显示，4月，我国动力电池产量共计47.0GWh，环比下降8.3%；装车量25.1GWh，环比下降9.5%。

锂价跌 观望浓 

在下游需求增长疲软的同时，4月锂价的持续下跌也同样为产业链企业项目投资增厚了观望情绪，延缓了扩产步伐。

从锂价来看，持续走低的锂价在进入4月后，一度跌破17万元/吨，虽然自4月27日后有所上行，但在4月内并未明显向产业链下游传导。

从4月项目投资来看，在资源端，仅有三个项目涉及，其中，江特电机拟不超20亿元在新疆叶城签署《投资项目合同书》，投资内容包含矿权投资、150万吨选矿项目、年产2万吨锂盐加工项目（一期）；华友钴业拟与LG化学合资建设电池材料（金属硫酸盐、前驱体）生产工厂；雅化集团拟与LG新能源合资建厂生产氢氧化锂。

值得一提的是，锂价持续走低下，矿业投资在4月也再度暴雷，继轰动一时的斯诺威矿业遭毁拍后，新疆60亿天价锂矿再度遭到弃购。虽有消息称，最终竞得者新疆志特新材不交钱的原因并非是由于锂价暴跌，而是因为其三大股东之一特变电工拿不出相应份额的钱。但不得不说的是，自新疆志特新材竞拍成功后的近两个月内，电池级碳酸锂价格由43万元/吨跌至20万元/吨以下，让锂矿的价值大打折扣，在此背景下，弃购也并不令人意外。 

原材料下行周期下，除了锂矿布局有所延缓，4月，为减少存货跌价造成的损失，电池新能源产业链企业去库存也在加速进行。有业内人士分析，前两年新能源市场快速增长，产业链企业的生产预期很高，产能大举扩张，现在市场预期降低，反映到生产端，就出现了产能负荷下降的一个过程。

有趣的一个现象是，今年以来，即使部分企业库存已经处于低位，但是在原材料价格走低下，依然不敢大规模采购原材料投入生产，这一举动在一定程度上又营造了“去库存假象”，进一步影响需求端，加剧了观望情绪，以至于影响了整个产业链扩产步伐。

储能热 海外猛 

值得关注的是，不同于新能源汽车及动力电池需求放缓影响，储能领域的快速发展带动了相关产业链企业布局加速。从4月电池新能源产业链投资扩产项目来看，统计在内的33个项目中有13个均与储能相关。

具体来看，4月9日，继汽车工厂后，特斯拉储能超级工厂再次落地上海，项目初期规划年产商用储能电池1万台，储能规模近40GWh。按照特斯拉的规划，到2030年储能计划部署1500GWh，在此次上海布局之前，公司已经在美国加州建设年产40GWh的Megapack储能电池公司。

除了特斯拉储能超级工厂，4月，鹏辉能源一次性官宣，将投资73亿元在浙江衢州和河南投建储能电池项目；远景动力智能电池产业园鄂尔多斯二期项目正式签约落地，规划产能20GWh；云通锂电拟5亿元在江西上饶投建年产1GWh储能电池项目；中铁投20亿元在安徽潜山落地年产5GWh储能、动力电池项目……此外，国电建湖南新能源、中能融合、南网储能、怡亚通、乐凯数能、云储循环等在4月也均有布局储能相关产业。

在4月电池新能源产业链项目投资梳理中，电池网发现，除了储能领域布局火热，海外市场投资扩产也在大幅提速。4月，韩国再抛最新电池计划，拟豪掷150亿美元投向动力电池行业；三星SDI将与通用汽车合作在美国推动成立电动车电池合资公司，双方将以2026年量产为目标，投资约30亿美元以上，建立运算30GWh以上规模的电池工厂；日本政府表示，将为8个电池项目提供支持，补贴额度达1846亿日元，其中包括本田汽车与GS Yuasa集团的近4300亿日元（约合32亿美元）新电池厂计划；同时，本田还官宣，拟2024年启用全固态电池示范生产线……

此外，华友钴业和雅化集团也均有计划，分别在韩国和摩洛哥合资落地电池材料工厂。其中，华友钴业表示，拟在韩国合资建设新能源锂电材料项目，是公司按照中长期发展战略作出的安排，是公司国际化战略的重要步骤，契合了新能源汽车产业大发展对新能源锂电材料快速增长的需求，顺应了全球市场产业政策的变化趋势。

队伍扩 技术新 

我们还发现，虽然国内新能源产业项目布局不及预期，但是，4月产业链队伍依然在持续迎新。

具体来看，4月29日，玩具公司高乐股份公告，拟20亿在浙江义乌投建2GWh纳米固态电池项目；4月23日，浪莎针织有限公司变更经营范围，新增电池制造业务；4月18日，四川五粮液新能源投资有限责任公司成立，由四川省宜宾五粮液集团有限公司100%控股，或有意向投资储能领域；4月11日，电磁屏蔽材料生产商隆扬电子公告，拟19.2亿元投建复合铜箔生产基地，打造另一具有可观前景的优势业务……

除了新玩家入局，老玩家加码新产品、新技术也是4月份电池产业链看点之一：湖南裕能拟80亿投建云南基地二期项目，新增磷酸锰铁锂产品；璞泰来在隔膜、负极材料、锂电设备基础上，再次官宣，拟20亿在江苏溧阳建复合集流体基地。

资料显示，磷酸锰铁锂作为一种新型的磷酸盐正极材料，相对于磷酸铁锂拥有相同的比容量，更高的综合充放电电压，从而具有更高的电池能量密度，且同时具备磷酸铁锂电池相同的安全性能，将与磷酸铁锂、三元材料等锂电正极材料适用不同的应用场景。湖南裕能高度重视磷酸锰铁锂产品的技术研发，探究不同原材料及工艺影响，开发出更高性能的磷酸盐正极材料，进一步丰富了公司产品。

复合铜箔是一种“金属导电层-PET/PP高分子材料支撑层-金属导电层”三明治结构的新型集流体材料，相比传统铜箔，减少金属层厚度，减轻电池重量，并提高电池安全性能，随着未来工艺制备及生产效率的持续提升有望形成良好的成本优势，具有广阔的市场前景和发展空间。璞泰来自2017年起便已逐步开展对复合集流体业务的研发布局，目前公司在复合铜箔的工艺技术方案已获得国内头部客户的认可。

湖南裕能和璞泰来的全新产业布局只是电池新能源产业链发展趋势的一个缩影，受益于新能源产业快速发展，市场对电池产业相关产品也提出了更高要求，新产品、新技术持续涌现。单从4月上海车展来看，动力电池企业带来的黑科技产品就百花齐放：宁德时代凝聚态电池，蜂巢能源龙鳞甲电池、短刀电芯，欣旺达动力最新研发成果“闪充电池”，瑞浦兰钧“问顶”电池…… 

结语： 

总体来看，4月，我国新能源产业链扩产步伐虽稍有放缓，但在双碳目标持续推进、电池新能源产业发展大势不改背景下，新产品、新技术、新入局者持续涌现，内生动力持续增厚，加之储能领域布局快速加码，海外市场需求陆续释放，也均在一定程度上刺激电池新能源产业向快向好发展。与此同时，上游原材料价格逐步回归理性，国内新能源汽车在市场机制调节下，需求也在回调，在新一轮的市场竞争中，可以预见，健康有序的产业布局将成为电池新能源产业发展的主旋律。